SCPI, un placement toujours intéressant en 2023 ?

Rendement et diversification : les deux principaux atouts des SCPI

Acheter des parts de SCPI permet aux épargnants d’investir dans des typologies d’actifs immobiliers variées : logements, résidences universitaires, cliniques, Ehpad (Établissement d'hébergement pour personnes âgées dépendantes), hôtels, bureaux... Moyennant des frais, la SCPI gère, entretient, loue les biens immobiliers et distribue les loyers perçus sous forme de revenus aux souscripteurs de parts.

En investissant dans une SCPI, il est également possible d’acheter indirectement des biens à l’étranger et de toucher des profils de locataires variés. C’est une façon de mutualiser les risques. En effet en cas d’impayés d’un des locataires, les autres loyers peuvent diminuer cette perte. De plus, en fonction de la stratégie de la SCPI, les biens de la SCPI peuvent se valoriser dans le temps, laissant entrevoir des perspectives potentielles de plus-values à la revente des biens. Inversement, en cas de retournement du marché, les biens détenus par la SCPI pourraient se déprécier et engendrer des moins-values potentielles.

Selon l’étude de l’IEIF (40 ans de performances comparées – 1982-2022) d’avril 2023, les SCPI affichaient des TRI à 15 ans (2007-2022) de 5,7% et un rendement moyen (taux de distribution¹) de 4,53% selon l’ASPIM (Association française des sociétés de placement immobilier). A noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Autre avantage des SCPI : suivre le rythme de l’inflation. Les loyers peuvent être en effet revus à la hausse, suivant la courbe des prix. En contrepartie, l’inflation peut engendrer une baisse des valeurs des actifs.

Dans quelle SCPI investir en 2023 ?

Les turbulences du marché immobilier ne sont pas sans impacter le marché des SCPI. Les SCPI subissent la baisse des prix de l’immobilier et la remontée des taux d’intérêt.

Ce placement demeure pourtant intéressant pour se constituer un patrimoine diversifié et certaines classes d’actifs comme l’immobilier de santé sont plus résistantes dans le contexte actuel. Les particuliers disposant d’une épargne suffisante peuvent par ailleurs acheter des parts sans emprunter auprès d’un établissement bancaire. En effet, le prix d’une part se situe entre 150 euros et 1.000 euros, selon le site du ministère de l’Economie⁴, avec un minimum de parts à souscrire, spécifique à chaque SCPI. Et dans une stratégie de long terme, l’investissement en parts de SCPI peut s’avérer intéressant, même s’il présente des risques. Il convient de regarder le TRI (taux de rentabilité interne⁵) de chaque SCPI sur 5 ou 10 ans pour avoir une vision des rendements sur le long terme, bien que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

À noter : il est possible d’acheter des parts de SCPI par le biais d’une assurance vie. Un moyen de bénéficier de la fiscalité avantageuse (sous certaines conditions) de l’assurance vie : sans retrait sur le contrat, les intérêts issus des parts de SCPI ne seront pas taxés.

Malgré le recul des rendements, il est toujours possible d’investir dans des SCPI susceptibles d’offrir des performances intéressantes. Pour tout projet, il est nécessaire de se faire accompagner pour investir le plus sereinement possible.

L’investissement en parts de SCPI présente des risques dont le risque de perte en capital. L'investissement est considéré comme peu liquide et doit être envisagé dans une optique de long terme et de diversification du patrimoine. La société de gestion ne garantit pas la revente des parts. Les revenus potentiels du fonds ainsi que la valeur des parts ne sont pas garantis. Ils peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction de la performance du fonds, de l'évolution des marchés immobiliers et de la conjoncture économique. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Ceci est une communication publicitaire. Avant de procéder à tout investissement, il convient de se rapprocher de son conseiller habituel. Veuillez-vous référer au document d’informations du fonds et au document d’informations clés avant de prendre toute décision finale d’investissement.

¹Taux de distribution : division du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé en France ou à l’étranger, versé au titre de l’année n par le prix de souscription au 1er janvier n. Le revenu non récurrent est composé des distributions de plus-values, de reset fiscal et de la fiscalité étrangère.

²Etude « Les fonds immobiliers grand public – Année 2022 » - 19 avril 2023 - Aspim

³Communiqué ASPIM du 19 juillet 2023 « La collecte des fonds immobiliers grand public au premier semestre 2023 »

⁴https://www.economie.gouv.fr/particuliers/investir-SCPI-societe-civile-placement-immobilier#

⁵Le taux de rentabilité interne (TRI) indique la rentabilité d’un investissement sur une période donnée en tenant compte à la fois du prix d’acquisition, des revenus perçus sur la période d’investissement et de la valeur de retrait.